Új MNB-elvárások a kriptós szolgáltatóknál: több tájékoztatás és szigorúbb kockázati felmérés

2026. október 1-jétől az MNB két MiCA-hoz kapcsolódó ajánlásának alkalmazását várja el az érintett kriptoeszköz-szolgáltatóktól. A 4/2026. ajánlás a kriptoátküldések ügyfél-tájékoztatását részletezi, az 5/2026. a tanácsadási és portfóliókezelési megfelelőségi értékelést. Ez felügyeleti elvárás: az ajánlás nem kötelező erejű szabályozó eszköz, de az MNB a megfelelést ellenőrzésben és monitoringban figyeli.

Ez nem árfolyamjelzés és nem befektetési ajánlás. A változás a szolgáltatói folyamatokra és az ügyfélvédelem átláthatóságára vonatkozik. Az alapokhoz a /kezdd-itt/ útvonal, a friss eseményekhez a /hirek/ rovat ad keretet.

Mi történt?

Mindkét ajánlást 2026. március 25-én adta ki az MNB (Varga Mihály), és mindkettő rögzíti: az alkalmazást 2026. október 1-jétől várja el az érintett pénzügyi szervezetektől (4/2026. V. 22. pont; 5/2026. VI. 104. pont).

A jogi státusz fontos. Az ajánlás a Magyar Nemzeti Bankról szóló 2013. évi CXXXIX. törvény 13. § (2) bekezdés i) pontja szerint kiadott, a felügyelt szervezetekre kötelező erővel nem rendelkező szabályozó eszköz. Tartalma a jogszabályi követelményeket, a felügyeleti gyakorlat alapján javasolt elveket és a piaci szokványokat fejezi ki. Az ajánlásnak való megfelelést az MNB az ellenőrzési és monitoring tevékenysége során figyelemmel kíséri és értékeli.

A 4/2026. az ESMA átküldési iránymutatásának (ESMA35-1872330276-2032) magyar megfeleltetése; a 5/2026. a megfelelőségi és portfóliókezelési kimutatásról szóló ESMA-iránymutatáshoz kapcsolódik. Címzettek: a MiCA-rendelet és a 2024. évi VII. törvény (Kriptotv.) hatálya alá tartozó, a megjelölt szolgáltatást nyújtó kriptoeszköz-szolgáltatók. Nem minden kriptós tevékenység ugyanaz a címzettkör.

Mit jelent?

Átküldés: mit kell előre és utólag látnod?

Ha szolgáltató keresztül küldesz kriptoeszközt ügyfélként, a 4/2026. szerint a szolgáltatónak még a szerződéskötés előtt, elektronikus formában közérthetően rendelkezésre kell bocsátania a szolgáltatás feltételeit. Legalább ezeket érdemes keresned a tájékoztatóban (5. pont):

• a szolgáltató neve, elérhetőségei és a felügyeletért felelős hatóság;
• a szolgáltatás fő jellemzői, a megbízás indításának és visszavonásának szabályai;
• kriptoeszközönként a támogatott DLT-hálózat (megosztott főkönyvi hálózat);
• a maximális végrehajtási idő;
• az, hogy mikor válik az átküldés visszafordíthatatlanná, vagy mikor minősül kellően visszafordíthatatlannak;
• minden releváns költség, díj vagy jutalék, adott esetben bontásban;
• a csalás vagy biztonsági fenyegetés esetén használt értesítési eljárás, és a jogosulatlan átküldések felelősségi kerete.

Egyedi átküldésnél, a megbízás kézhezvétele után, de a végrehajtás előtt rövid figyelmeztetés kell a visszafordíthatatlanságról, és meg kell mutatni a fizetendő díjakat, például a hálózati (gas) díjat és a szolgáltatói díjat elkülönítve (10. pont). Végrehajtás után elérhetővé kell tenni többek között a küldő és fogadó nevét, a címeket vagy számlaszámokat, a tranzakció azonosítóját, a mennyiséget és típust, az értéknapot, valamint a költségeket (12. pont). Elutasítás, visszaküldés vagy felfüggesztés esetén az okot, az orvoslás módját és a felmerült díjakat is közölni kell (15. pont).

Tanácsadás és portfóliókezelés: mit mérnek?

Az 5/2026. azokra a szolgáltatókra szól, akik kriptoeszközökre vonatkozó tanácsadást nyújtanak vagy portfóliókezelést végeznek. A megfelelőségi értékelés célja, hogy a szolgáltató az ügyfél érdekében járjon el. A szolgáltató felelőssége az értékelés; információ hiányában nem ajánlhat és nem kezdheti meg a portfóliókezelést (4–5. pont).

A begyűjtendő információk körébe tartozik a tudás, a tapasztalat, a pénzügyi helyzet (beleértve a veszteségviselési képességet), a befektetési célok (beleértve a kockázattűrést) és a kriptoeszközök vásárlásával járó kockázatok alapvető megértése (5., 23–24. pont). Az MNB elvárja, hogy a szolgáltató ne támaszkodjon túlzottan az ügyfél önértékelésére, és ellenőrizze a válaszok következetességét (19. pont). Értékelni kell például a befektetési kockázat és a hozam–kockázat elvének megértését, valamint a DLT-használattal járó kockázatokat (kiberlopás, privát kulcs elvesztése) is (20–21. pont).

Robottanácsadásnál (automatizált vagy félig automatizált rendszer) világosan közölni kell az emberi beavatkozás mértékét, azt, hogy kérhető-e emberi interakció, milyen információforrásokból dolgozik a rendszer, és hogyan frissülnek az ügyféladatok (9. pont). Folyamatos kapcsolatnál az ügyféladatokat rendszeresen frissíteni kell; a megfelelőségi értékelést legalább kétévente felül kell vizsgálni (50. pont).

A portfóliókezelésnél rendszeres kimutatás is elvárt: portfóliótartalom, teljesítmény (adott esetben staking jutalmakkal), díjak bontása, ügyletek főbb jellemzői, és magyarázat arról, hogy a tevékenység hogyan illeszkedik az ügyfél preferenciáihoz (99. pont).

Mit jelent ez neked?

1. Ajánlás ≠ kötelező jogszabály. Nem új törvény, hanem felügyeleti elvárás. Az érintett szolgáltatóknak a kapcsolódó jogszabályoknak (MiCA, Kriptotv. és társai) továbbra is meg kell felelniük; az ajánlás ezek egységes alkalmazását segíti.
2. Nem minden ügyfél ugyanazt kapja. Átküldésnél a tájékoztatási csomag releváns. A megfelelőségi kérdőív elsősorban tanácsadásnál és portfóliókezelésnél merül fel, nem minden egyszerű vételnél ugyanúgy.
3. Nézd a saját szolgáltatódat. A konkrét díjak, figyelmeztetések és kérdőívek a te szerződésedben és a szolgáltató felületén jelennek meg. Ha több információt kérnek, az gyakran a megfelelőségi kötelezettség része, nem „zaklatás”.
4. Nincs árfolyamcél ebben a hírben. A két ajánlás nem mondja meg, merre megy a bitcoin vagy bármely token ára. Ügyfélvédelmi és eljárási elvárásokat rögzít.

Ha most tanulod a biztonságos alapokat, a /kezdd-itt/ a következő lépéseket is mutatja. A szabályozási híreket a /hirek/ alatt érdemes követni.

Következtetés

Október 1-jétől az MNB azt várja el, hogy az átküldési szolgáltatók érthetőbben közöljék a díjakat, a hálózatot, a végrehajtási időt és a visszafordíthatatlanságot, a tanácsadó és portfóliókezelő szolgáltatók pedig érdemben mérjék fel az ügyfél tudását, helyzetét és kockázatviselését. Az ajánlás nem kötelező erejű szabályozó eszköz, de az MNB monitoringban és ellenőrzésben értékeli a megfelelést. A te dolgod: a saját szolgáltatói tájékoztatót és a szerződéses feltételeket nézd meg, ne blogcímből dönts. Ez a cikk nem befektetési tanács.